Hiệu suất nổi bật giữa thị trường phân hóa: DCDS ghi dấu ấn với chiến lược chủ động

Bứt phá từ đáy thị trường

Dù TTCK Việt Nam đã ghi nhận chuyển biến tích cực từ quý II/2025, nhưng sự phân hóa giữa các nhóm nhà đầu tư vẫn rất rõ rệt. Dòng tiền tổ chức, đặc biệt từ khối ngoại, đang đóng vai trò dẫn dắt xu hướng, trong khi phần lớn nhà đầu tư cá nhân vẫn tỏ ra dè dặt, chưa thực sự tin tưởng vào độ bền vững của đà tăng.

Trong trạng thái “nửa nghi ngại, nửa kỳ vọng”, hiệu suất của các quỹ đầu tư lại trở thành một trong những thước đo thực tế nhất để đánh giá năng lực đón đầu và định hướng dòng vốn. Một trong số ít quỹ thể hiện rõ điều đó là Quỹ Đầu tư Chứng khoán Năng động DC (DCDS) do Dragon Capital quản lý, đã ghi dấu ấn nhờ chiến lược chủ động và kết quả đầu tư ổn định.

Không chờ thị trường rõ xu hướng mới hành động, DCDS đã chủ động tái cơ cấu danh mục từ trước khi thị trường tạo đáy – và kết quả là mức tăng trưởng NAV/CCQ đã vượt xa phần lớn các quỹ cùng nhóm lẫn VN-Index. Dữ liệu từ nhiều nguồn phân tích độc lập cho thấy, kể từ phiên giao dịch đáy ngày 9/4/2025, giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ quỹ (NAV/CCQ) của DCDS đã tăng 35,28% – mức cao nhất trong số 28 quỹ cổ phiếu được khảo sát. So sánh với VN-Index trong cùng giai đoạn chỉ tăng khoảng 22%, có thể thấy mức độ hiệu quả và nhạy bén trong chiến lược đầu tư của DCDS.

Bên cạnh hiệu suất ngắn hạn ấn tượng, hiệu quả đầu tư dài hạn của DCDS cũng là điểm nhấn không thể bỏ qua. Cụ thể, trong vòng 2 năm trở lại đây, quỹ đã đạt mức tăng trưởng gần 52%, và nếu xét trên 3 năm, con số lên đến 61,73%. Đây là mức hiệu suất vượt xa nhiều quỹ cùng loại, và cũng là minh chứng cho khả năng duy trì phong độ ổn định qua các chu kỳ thị trường.

Chiến lược đầu tư linh hoạt: Không chạy theo chỉ số mà đón đầu xu hướng

Chia sẻ tại sự kiện Investor Day 2025 mới đây, ông Lê Anh Tuấn, Giám đốc Đầu tư của Dragon Capital nhấn mạnh: “Sự thành công của các quỹ như DCDS không đến từ việc đoán đúng ngắn hạn, mà là khả năng định vị trung hạn và chủ động cơ cấu lại danh mục khi thị trường còn hoài nghi.”

Cũng theo ông Lê Anh Tuấn, chiến lược "xoay trục danh mục" của DCDS luôn bám sát diễn biến vĩ mô và dòng tiền tổ chức. Trong quý đầu năm 2025, quỹ đã chủ động nâng tỷ trọng tiền mặt khi thị trường có dấu hiệu điều chỉnh, và chỉ giải ngân mạnh khi định giá cổ phiếu giảm sâu, đặc biệt là các nhóm ngân hàng (TCB, STB), bất động sản (VHM, KDH), và một số cổ phiếu thuộc hệ sinh thái Vingroup.

Kết quả là chỉ trong hơn 1,5 tháng (từ giữa tháng 4 đến cuối tháng 5), quỹ đã ghi nhận mức sinh lời 26,4%, trong khi hầu hết các quỹ khác chỉ dao động quanh mức 20–23%. Điều này cho thấy sự “đi trước một bước” của DCDS không chỉ về mặt chiến lược mà còn về năng lực ra quyết định đầu tư trong bối cảnh thị trường biến động.

Khác biệt đến từ tính nhất quán và nhắm đúng dòng tiền

Hiệu suất của DCDS không đến từ những yếu tố mang tính thời điểm, mà là kết quả của chiến lược đầu tư bài bản và được duy trì nhất quán trong nhiều năm. Thống kê cho thấy, mức lợi suất kép trung bình 10 năm của DCDS đạt khoảng 14,6–15%/năm, duy trì ổn định bất chấp thị trường có nhiều biến động như đại dịch COVID-19, khủng hoảng trái phiếu doanh nghiệp hay các đợt siết tín dụng.

Đáng chú ý, hơn 70% nhà đầu tư cá nhân nắm giữ chứng chỉ quỹ của DCDS. Tính đến giữa năm 2025, số lượng người đầu tư vào DCDS đã vượt 35.000, tăng gấp 10 lần so với 5 năm trước. Đây là minh chứng rõ ràng cho mức độ tin tưởng và hấp dẫn của quỹ trong mắt nhà đầu tư cá nhân – vốn thường nhạy cảm với biến động NAV/ngày.

Đầu tư vào nội lực – chiến lược của DCDS trong dài hạn

Dữ liệu do Dragon Capital công bố cho thấy, từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 7/2025 – thời điểm thị trường chứng khoán phục hồi rõ nét – NAV/CCQ của DCDS đã tăng 35,28%. Đây là mức tăng đáng chú ý trong nhóm các quỹ cổ phiếu nội, đặc biệt khi so với mức tăng trưởng chung của VN-Index trong cùng giai đoạn là khoảng 22%.

Không chỉ nổi bật trong ngắn hạn, hiệu suất 3 năm của DCDS đạt gần 62%, tiếp tục cho thấy tính ổn định và khả năng duy trì hiệu quả đầu tư dài hạn. Lợi suất kép bình quân 10 năm của quỹ hiện nay vào khoảng 14,6–15%/năm – con số phản ánh rõ năng lực vận hành có kỷ luật và chiến lược nhất quán theo thời gian.

Theo định hướng Dragon Capital chia sẻ tại sự kiện Investor Day 2025, chiến lược giai đoạn tới của DCDS sẽ tiếp tục bám sát triết lý đầu tư vào giá trị nội tại và sức bật nội lực của doanh nghiệp Việt Nam. Trong khi vốn FDI vẫn đóng vai trò quan trọng, đại diện Dragon Capital cho rằng chính năng lực tự chủ và đổi mới từ khu vực tư nhân trong nước mới là nền tảng tạo nên tăng trưởng bền vững.

Triết lý này được cụ thể hóa trong cách DCDS xây dựng danh mục: Ưu tiên những doanh nghiệp đầu ngành có nền tảng tài chính vững chắc, mô hình kinh doanh rõ ràng, quản trị tốt và triển vọng tăng trưởng thực chất. Quỹ không chạy theo thị hiếu hay sóng ngắn hạn, mà kiên định với chiến lược chọn lọc – tập trung vào các doanh nghiệp có thể tạo giá trị thực trong chu kỳ dài.

Chính tư duy đầu tư có chiều sâu và vận hành chủ động đã giúp DCDS không chỉ nắm bắt tốt các cơ hội thị trường, mà còn tạo dựng được niềm tin ngày càng lớn từ phía nhà đầu tư cá nhân – nhóm hiện đang chiếm hơn 70% cơ cấu nắm giữ chứng chỉ quỹ.